El Swissotel de Miraflores, Lima, fue el epicentro del Markets & Investment Summit 2024, organizado por El Dorado Investments, donde destacados expertos del sector financiero convergieron para analizar el panorama del mercado de capitales y las oportunidades de inversión en América Latina, con especial atención en Perú.
Entre los temas de mayor relevancia abordados por más de 30 panelistas locales e internacionales, se destacaron dos áreas cruciales para el futuro de las inversiones en fondos mutuos y compañías de seguros.
Fondos mutuos: desafíos y estrategias de crecimiento
El panel destacó el tamaño relativamente pequeño del mercado peruano de fondos mutuos, lo cual intensifica la competencia entre los fondos existentes. Para estimular el crecimiento, se enfatizó la necesidad de incrementar la educación financiera y desmitificar la percepción formal de las inversiones.
La integración plena de la bolsa de valores emergió como una estrategia clave para fortalecer el mercado local de capitales, aunque se reconoció una participación limitada que afecta la eficiencia del mercado. Varios instrumentos de ahorro, tanto en renta fija como variable, promueven la transaccionalidad y liquidez, fundamentando su viabilidad en el mercado.
Se identificó una normativa vigente precaria que obstaculiza el desarrollo del mercado, señalando a América Latina en una posición estratégica para capitalizar inversiones que impulsen el crecimiento económico. No obstante, se advirtió sobre una posible intervención legislativa si el sector privado no lidera iniciativas de reforma.
Compañías de Seguros
El debate sobre este punto se centró en las emisiones a largo plazo, particularmente en infraestructura, tradicionalmente gestionadas entre gobiernos y fortalecidas durante la pandemia mediante programas de reactivación que ofrecieron financiamiento accesible, aunque muchas empresas evitaron el mercado de capitales.
El predominio del financiamiento a corto plazo sobre el largo plazo persiste, con emisiones locales limitadas y una significativa inversión en activos extranjeros, especialmente en dólares para alinear con productos denominados en esa moneda, reflejando una tendencia hacia la globalización de las inversiones. Las compañías aseguradoras diversifican sus portafolios en 17 países, destacando a Estados Unidos como principal destino.
Los factores críticos considerados incluyen el riesgo crediticio y las inversiones directas, donde los créditos sindicados, aunque calificados con alto grado de inversión, representan una proporción modesta en los portafolios de inversión.
El evento concluyó con un llamado unánime a mejorar la normativa para catalizar un entorno dinámico y eficiente que propicie inversiones sostenibles en el mercado peruano y latinoamericano.
